简单性

这个世界非常复杂，各种事物之间有着非常多的隐性的或者显性的联系。如果处理一件
事情，你需要理解和把握100个关系，你就可以得到100分；
但是把握100个关系，对于人脑来讲是否现实呢？ 因为各个关系之间不是相互独立的，比如说
当你看第20个关系的时候， 你发现他收到了第5个，第12个和第18个关系的影响，同时也
反作用于这三个关系。 这就像下围棋一样，一个棋子的位置可能受到前面的数个棋子的位置影响。
在这个情况下，复杂度相对于关系的数量是非线性（远高于线性）的速度增长的。对于人脑是一个
非常大的调整。即使把这些关系描述清楚放到人工智能的系统里面可能都是非常困难的， 更别提
去直接把握他们了。

面对投资决策中的众多的因素，也就是关系，我们应该如何去做呢？我们需要把握所有的因素吗？

首先这个不是所有的人都可以做到的 （如上所述），其次，即使能够做到
，那么可能的付出努力也是非常巨大的，可能为了这一件事需要几个月甚至几年的时间。
更成熟的做法是化繁为简，理解和把握最重要的一点或者几点。
很可能在处理这件事情上，如果能够把握住最重要的一点，你的得分就是70分了，如果能够
把握最重要的三点，你的得分可能就是90分了。理解和把握3点要比理解和把握100点
容易的多得多。能够抓住重点做决策，是收益率最高的方式。

之所以需要“化繁为简”一个重要的原因是，当你引入更多的点和他们之间的关系的时候，
你会发现你正面临一个复杂性快速增长的问题。最终，你得到的结果不是比只抓重点
的方法好， 而是因为失去重点，结果不如只抓重点的收获大。

做股票投资的时候也是一样的。在做决定的时候把握最主要的一点或者几点，这样就能
够获得不错的收益。股票市场是一个非常复杂的系统，由多种不同投资风格的人，多种
同的公司，不同类型的资金组成；同时关于股票市场的信息更是龙蛇混杂，牛骥同皂。
如果投资者不能辨别真假，抓住重点，那么可能最终的结果只能三翻四复，举棋不定，
最终要么错失良机，要么作出错误决定。

比如说，对于一个市场给了高估值的公司，现在股价高企市盈率超100倍， 在这种情况下，
投资者通常会随处遇到各种关于这个公司的利好消息，比如说相关产品有想象力，
公司发展前途大，主力资金在里面，或者所在的产业好，有一些可能是真是的，
客观事实；比如说，某某创业公司搞产业生态闭圈，公司发展有想象力。
但是这能否支持百倍市盈率吗？
有的投资者可能还会说，这几条这个公司都占了，这总能支持百倍市盈率吧。
百倍市盈率意味着公司盈利在未来100年不增不减，你投资的钱，公司要100年才能赚回来。
这是没有逻辑和道理的说法，把所有的好的因素加到一起就能支持百倍市盈率。

有一些投资的理由更为荒唐，隔壁的老王买了大量的这个公司的票，他都不怕，我怕啥，
我也要买。投资者可以参照隔壁老王的决定，但是在没有做很好的验证和以前经验的
基础上，复制老王的决定是不明智的。 如果就是因为
“如果股票跌了，老王的也跌，我怕啥”， 这个逻辑是非常荒谬的。

用基本而有效的问题来简化投资

对于一个市场给高估值的公司，投资者买入前需要先回答几个基本问题。不同的类型的投资者
可能需要回答不同的问题。对于投机者或者短期炒作者，他们需要问一下：
主力资金会继续拉高股价吗？有什么事实上的证据证明他们会拉高股价？你有什么板上钉钉
的依据说公司会有亮眼的好消息让股价短期内继续增长？也可能需要回答其他一些类似或者
更重要的问题。对于价值投资者来说，可能需要问一下：公司盈利在未来三年内会有多高？
高盈利的把握有多大？公司在最坏的情况下盈利会是多少？

比如说一个市场给了低估值的公司，现在股价的市盈率只有5倍，那么投资者肯定可以随手
拈来据对负面的消息，夕阳行业国家不支持，整体管理效能下降，科技更新产品替代，
盈利将会大幅下滑直至破产；同样道理，这些消息可能并不是虚假的，是有事实根据的，
但是他们会对公司业绩造成多么坏的影响呢？ 这个产业是不是就不存在了，还是说在
从新洗牌。五倍市盈率意味着如果公司盈利不增不减，五年公司就可以赚回来，
如果盈利下降一半，那么10年可以赚回来。投资者要卖这个公司的股票因为这个公司
太差了，这些差的因素加到一起肯定要破产了，更何况隔壁老王也卖了，他是非常聪明的，
如果能赚钱他肯定不卖了。这些理由，都没有抓住重点。

对于一个市场给低估值的公司，投资者卖出前需要回答几个基本问题。
这个公司在最坏的情况下有没有保底业绩收入？先对于现在的经营情况和产业的情况，更差
的情况还能差多少？ 十年内，该公司的现金收益大概率能达到多少？如果能够搞清楚
这些问题，其实卖或者买的决定自然而然就会有了。

大道至简就是去回答这些最基本但是重要的问题，不要被其他的飘来飘去的浮云遮住了耳目。
可能有的读者会说，回答上面的这些基本问题并不简单啊。比如说看一个公司到底能否大概率盈利，
是非常难的事情。这种说法非常正确。如果这个问题非常容易回答，那么股票投资就不会
有很多风险了，同样可能也没有多少机遇了。 化繁为简会让投资者集中主意到最重要
的问题上（虽然这个问题可能不简单，甚至非常有挑战性），
因为这样你的思维才是最清晰的，最有逻辑额，当然结果你的投入产出比才是最高的；
化繁为简并不能让投资者坐享其成，坐收渔利。

你要做的事情是确定性掌握最重要的信息，并用这些信息来投资。如果你能
掌握更多的信息， 这非常好， 但是前提是正确的给信息的重要性排序。

奥姆剃刀原理

• 人脑可以同时处理几个简单任务，但是复杂的任务，往往不好。
  在处理复杂问题的时候， 我们最好是人脑专注于一个复杂的问题。
  奥姆剃刀原理： “切勿浪费较多东西，去做‘用较少的东西，同样可以做好的事情’。”
  换一种说法，如果关于同一个问题有许多种理论，每一种都能作出同样准确的预言，
  那么应该挑选其中使用假定最少的。尽管越复杂的方法通常能做出越好的预言，
  但是在不考虑预言能力的情况下，假设越少越好。
• 太过于具体的量化最好留给电脑而不是人脑
  这部分我们会在大数据和人工智能的相关章节介绍。
• 人脑擅长定性思考， 形象思考。